FMI atentioneaza: o noua criza a creditarii ar putea fi devastatoare

In ultimele luni s-au facut pasi importanti in pietele financiare din zona euro: pietele de finantare s-au redeschis partial iar preturile instrumentelor financiare se apropie de valorile normale.

Cu toate acestea, bancile europene sunt inca sub presiune din cauza riscurilor suverane, a cresterii modeste din zona euro si a dorintei din ce in ce mai mari de a redobandi increderea investitorilor straini.

Toate acestea duc la o presiune foarte mare asupra bancilor si o incercare a acestora de a-si consolida capitalul.

Raportul semestrial al Fondului Monetar International trage un semnal de alama asupra bancilor mari din Europa, care ar putea vinde active in valoare de 2 miliarde de euro pana la sfarsitul anului 2013, ceea ce reprezinta aproape 7% din totalul activelor.

FMI estimeaza ca un sfert din cele mai mari 58 de banci din Uniunea Europeana ar putea obtine banii de care au nevoie fie prin vanzari de obligatiuni, fie prin vanzari de active secundare.

Impactul va fi mare asupra zonei euro, deoarece 1,7% din procesul de dezintermediere ar urma sa vina din reducerea creditarii.

Daca toate marile banci vor intreprinde actiuni drastice pentru a-si consolida capitalul, se va declansa o criza majora a creditului, avertizeaza expertii Fondului Monetar International.

Cel mai pesimist scenariu al FMI este acela in care bancile ar putea fi obligate sa vanda active in valoare de 3.800 miliarde de dolari, pentru a se conforma noilor norme de adecvare a capitalului (Basel III). Urmarea acestui lucru ar fi una extrem de dura: reducerea ofertei de credit cu 4,4% la nivelul UE.

La sfarsitul lui 2011, au inceput sa apara probleme de stabilitate monetara in zona euro: randamentele obligatiunilor au inceput sa creasca in economiile tarilor mici si lichiditatile s-au evaporat din cauza faptului ca investitorii au devenit din ce in ce mai precauti.

In cazul unui scenariu negativ, situatia economica a tarilor emergente va fi prima care va avea de suferit.

Andreea Moldoveanu