Pericolul limitarii creditarii in Europa

Bancile europene au avut de sustinut negocieri dure cu liderii politici pentru a stabili la ce procent din datoria publica a Greciei vor renunta. Autoritatile publice si-au impus punctul de vedere, ajungandu-se la renuntarea la jumatate din sumele pe care institutiile de credit le aveau de recuperat, ceea ce se traduce in pierderi de aproximativ 100 de miliarde Euro pentru banci. Acordul de principiu va trebui acceptat de fiecare banca in parte, totusi este probabila o participare masiva.

Dar, cu incheierea acestui episod, ar putea incepe un alt duel, mai putin mediatizat, dar cu influente destul de adanci pentru economie. Exista un acord larg intre investitori, economisti si politicieni ca este nevoie de imbunatatirea raportului intre capitalul de baza si activele totale ale bancilor (ponderate cu riscul) pana la 9%, pentru a diminua riscurile si a restabili increderea in piete. Sunt doua cai principale de a obtine raportul dorit : injectii de capital nou in banci sau diminuarea expunerii acestora la economia reala.

"Pentru actionarii privati ai bancilor, injectia de capital la cotatiile actuale constituie o veste proasta, participarea lor va fi diminuata drastic, ceea ce le va aduce anumite pierderi. Pe de alta parte, daca pentru bancheri varianta diminuarii creditarii catre economia reala pare mai atractiva, este totusi departe de a fi o solutie perfecta. In primul rand, economia europeana are in fata un traseu dificil si ar avea nevoie de sustinere din partea sectorului bancar; limitarea creditarii ar inseamna incetinire marcata poate chiar de recesiune. In al doilea rand, o creditare mai redusa s-ar transpune in profituri mai mici pentru banci…", a aratat Victor Safta, directorul sucursalei din Romania a X-Trade Brokers.

In final, se poate ajunge la o combinatie intre cele doua metode. Dar este important nu doar pentru Europa, ci si pentru Romania, ca grosul ajustarilor sa se faca prin injectii de capital suplimentar. "Reducerea expunerii la nivel european ar inseamna mai putine fonduri pentru activitatea din Romania. Capitalul devine extrem de pretios, iar varianta unei recapitalizari puternice a sistemului bancar european, eventual cu mult peste cele 106 miliarde Euro propuse, ar fi avantajoasa pentru tara noastra. Un nivel al capitalului suplimentar de aproximativ 200 de miliarde Euro ar putea fi varianta cea mai buna pentru a asigura o stabilitate a fluxurilor financiare in legatura cu Europa Centrala si de Est. Ar fi limitata astfel tentatia bancilor de a retrage capital din Romania: in lipsa unor presiuni puternice dinspre organismele de reglementare, ispita de a reduce expunerea catre economie ar putea fi prea puternica pentru ca actionarii privati ai bancilor sa ii poata rezista, iar un asemenea scenariu ar pune sub semnul intrebarii cresterea economica si asa destul de fragila din 2012", a precizat Victor Safta.